據延長石油集團油煤新技術開發公司總經理丁琪介紹，該項目位于延長石油集團榆林煉油廠東側，占地197.58畝，總投資17.9億元，采用全球領先的美國KBR公司懸浮床加氫裂化（VCC）技術，以榆林煉油廠減壓渣油、常壓渣油或380#燃料油以及榆林當地豐富的低階煤為原料，經加氫催化裂化生產優質燃料油及液化氣產品。項目由延長石油北京石油化工工程公司完成工程化設計并EPC總承包，主要建設內容包括：45萬噸/年加氫裂化、4.5萬立方米/時制氫、22.5萬噸/年煤炭儲運、研磨、制漿等裝置以及變配電所、中央控制室、綜合辦公樓等配套工程和輔助設施。項目建成達產后，每年可轉化原煤（干基）22.5萬噸、渣油22.5萬噸、天然氣7.75萬噸，生產柴油26.24萬噸、汽油7.77萬噸、液化氣等產品4.5萬噸，實現銷售收入33.3億元，實現利稅10.65億元。
據了解，該項目利用褐煤或年輕煙煤與煉廠減壓渣油具有的良好協同效應，大幅緩解煤直接液化制油的反應苛刻度，提高油品轉化率和產品收率。與傳統的煤直接液化制油技術相比，煤油共煉技術具有氫耗低、投資省、轉化率高的比較優勢，可跨領域解決煤炭和煉油兩個行業的技術難題。
2011年，經過廣泛調研論證，延長石油集團啟動了煤油共煉項目籌備工作；同年8月，煤油共煉項目報告通過陜西省發改委批復；2012年4月18日，全球首個煤油共煉工業化示范項目在陜西榆林靖邊工業園開工建設。
